728x90 반응형 부의시나리오7 [부의시나리오] 시나리오별 투자 부의 시나리오라는 책에서는 시나리오를 그려서 투자 전략을 세우도록 조언하고 있습니다. 책의 내용을 정리하면 다음과 같습니다. 고성장 저성장 고물가 주식 GOOD 채권 BAD 원자재, 금 GOOD 주식 BAD 채권 BAD 원자재, 금 GOOD 저물가 주식 GOOD 채권 GOOD 원자재, 금 BAD 주식 BAD 성장주 GOOD 채권 GOOD 원자재, 금 BAD 금 GOOD 저성장, 저물가 국면에서는 유리한 자산들을 높은 비중으로 담아두는 것이 필요합니다. 성장주와 채권, 그리고 금을 담아두는 것이 좋을 것입니다. 하지만 고성장, 고물가 국면으로 전환되는 것을 고려해 시간을 두고 중후장대 관련 섹터에 대한 비중, 혹은 금융주에 대한 비중을 조금씩 확대하면서 채권 자산의 비중을 조금씩 줄여나가는 포트폴리오 전략.. 2021. 11. 30. [부의시나리오] 인플레이션과 디플레이션 인플레이션 물가상승, 화폐가치 하락 디플레이션 물가의 하락, 화폐가치의 상승 부채가 많을 때 자산 가격이나 제품 가격이 오르는 인플레이션은 부채가 과도한 상황에서 부채의 실질적인 부담을 낮춰주는 기능을 하게 됩니다. 반대로 대출이 많은 상태에서 자산이나 제품의 가격이 하락하게 되면 부채가 훨씬 부담스럽게, 절망적이게 느껴지게 됩니다. 사람들은 부채의 부담이 크니 소비를 최대한 줄이고, 내수 경기가 침체되고, 기업 마진이 크게 줄어들게 됩니다. 기업 마진이 줄면 고용이 위축되고 이는 개인 소득의 감소로 이어집니다. 이른바 디플레이션의 악순환이 나타나게 됩니다. 스태그플레이션(Stagflation) 경기 둔화의 스태그네이션(Stagnation)과 물가 상승의 인플레이션(Inflation)을 합쳐서 경기 둔화.. 2021. 11. 29. [부의시나리오] 금리 인하의 부작용과 한국 상황 [금리가 내려가면 환호하는 자산] 채권 금리가 내려가게 되면 기존에 고금리로 가입한 정기예금을 비롯한 채권들이 인기를 끌게 됩니다. 월세 금리가 큰 폭으로 하락하게 되면 고정적으로 받는 월세의 매력이 훨씬 높아지게 됩니다. [금리 인하의 부작용] 주거비용 상승 금리가 내리면 고정적인 월세를 받을 수 있으니 월세 선호도가 높아집니다. 따라서 아파트 보유자는 월세로 주려고 하고, 반대로 아파트를 구하려는 입장에서는 월세가 부담스러우니 전세를 구하고 싶어집니다. 따라서 공급 측면에서는 월세를 주려고 하니 전세의 공급이 적고, 수요 측면에서는 전세를 선호하니 전세의 수요는 늘어납니다. 그럼 당연히 전세 가격이 상승하게 됩니다. 건강한 기업이 받는 피해 경쟁력이 없는 기업들이 도태되는 이른바 자연스러운 구조조정이.. 2021. 11. 26. [부의 시나리오] 코로나19이후 Fed 역할 양적완화 코로나19로 금융시장에 돈이 돌지 않고, 투자자들도 안전자산이라고 할 수 있는 장기국채마저 팔고 현금을 확보해야 하는 상황으로 내몰립니다. 이 때 미국 중앙은행(Fed)는 든든한 구원투수로 등판합니다. Fed는 시중은행들이 보유하고 있는 장기국채를 무제한으로 사들이면서 시중은행들이게 현금을 주입하기 시작합니다. 이렇게 달러 유동성을 공급하는 것을 '양적완화'라고 합니다. 회사채 매입 은행권을 제외한 경제 주체들을 위해 fed는 제로 금리를 도입해 시중 경제 주체들의 이자 부담을 최소화해줍니다. 그리고 코로나19로 인해 자금을 구하지 못해 쩔쩔매는 부채많은 기업들의 회사채를 매입합니다. 즉 기업의 회사채를 Fed가 받고 대신 현금을 찍어주는 겁니다. 통화 스와프 Fed는 미국의 시중은행이나 은행권.. 2021. 11. 24. 이전 1 2 다음 728x90 반응형
